为(wèi)了(le)让自(zì)己的(de)限(xiàn)售(shòu)股解禁后(hòu)能获(huò)得好的回(huí)报，上市公司(sī)董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然(rán)后高位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会网站披露了一则(zé)行政处罚决定书，引(yǐn)发市场关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星(xīng)进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后(hòu)续自(zì)己减持获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持(chí)股优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监(jiān)会行政(zhèng)处罚决定书披露(lù)的信(xìn)息，新(xīn)美星董事长、法定代表人、实际控制人(rén)何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播(bō)有限公(gōng)司董事(shì)长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这(zhè)些钱(qián)部分来自他们所掌(zhǎng)控的(de)上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽广）减持“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供资(zī)金的目的是，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所(suǒ)持“新美星”限售股于201钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称9年4月(yuè)26日(rì)解禁后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始利用控制(zhì)的证(zhèng)券账户并联合其他市场资金在二(èr)级市场买(mǎi)入并交(jiāo)易“新美星(xīng)”，且(qiě)在后(hòu)续操作中向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介绍认识并联(lián)合毛明(míng)土、李传(chuán)武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自(zì)筹(chóu)得的证(zhèng)券账户(hù)、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易(yì)“新美星”；在此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋维(wéi)与毛明土联(lián)系，传(chuán)递(dì)、沟通各自(zì)操盘(pán)情(qíng)况，以利(lì)于两方交易(yì)决策(cè)，更(gèng)好地共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制“俞(yú)某华(huá)”等35个(gè)证券(quàn)账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离(lí)同期行业(yè)指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法(fǎ)获(huò)利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账(zhàng)户组(zǔ)），是怎(zěn)么(me)拉高(gāo)“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违法获(huò)利的(de)。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申买量占(zhàn)市(shì)场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市(shì)场申(shēn)卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例(lì)自(zì)2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通股达到(dào)峰值，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占总股本的(de)比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具(jù)备(bèi)资(zī)金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第一(yī)阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日(rì)申买排名第(dì)一，竞价买(mǎi)入成交排(pái)名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持股(gǔ)量较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不(bù)低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综指(zhǐ)21.32个(gè)百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行(xíng)业(yè)指数(shù)1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户(hù)组盈(yíng)利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是(shì)委托理财、而非(fēi)操纵股(gǔ)价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳(fāng)委托(tuō)，联(lián)合他人(rén)操纵(zòng)股价(jià)，一是(shì)“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券(quàn)市(shì)场”；二(èr)是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托(tuō)理财(cái)关系，而非操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案(àn)股(gǔ)东名册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过(guò)股(gǔ)东名册；四(sì)是蒋维(wéi)没有与(yǔ)毛(máo)明土、李传武就各自(zì)账户(hù)交易新(xīn)美(měi)星的(de)盈亏分配(pèi)进行约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何(hé)德平(píng)、黄秀芳利(lì)益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后(hòu)部分(fēn)用于偿(cháng)还债务，部分(fēn)用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土(tǔ)账户组、李(lǐ)传武账户(hù)组交易(yì)行为(wèi)承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何德平(píng)对黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供款项不(bù)知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人中(zhōng)一方存在不当行为，不应(yīng)推定或认定另一(yī)方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)，及他(tā)们的(de)代理人也就是否合谋(móu)、部分(fēn)账户的控制关系、委托理(lǐ)财(cái)关系等(děng)提出(chū)了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应(yīng)，经(jīng)复核，对当(dāng)事人及其代理人的主要陈述(shù)意见不(bù)予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，本案为多(duō)个(gè)主体参与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游衔(xián)接、合(hé)作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级市(shì)场交易影(yǐng)响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并(bìng)参与了本案行为；上(shàng)述行为的实质是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合(hé)影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和责任承担(dān)，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美(měi)星”客观上为(wèi)后续的合(hé)谋操纵起到一定程度(dù)锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道(dào)蒋维(wéi)和(hé)上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛明(míng)土和李(lǐ)传武的(de)违法期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德(dé)平(píng)一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认定及处(chù)罚时将(jiāng)合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第一(yī)项规(guī)定，构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所(suǒ)述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就操(cāo)纵证券(quàn)市场行(xíng)为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披露(lù)违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处罚决定书披(pī)露，在(zài)新(xīn)美(měi)星2016年(nián)4月上(shàng)市前，海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳夫(fū)妇持有公司(sī)80万股股份，占新美星上(shàng)市时总股本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该部分股票继续由海得泽(zé)广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日(rì)开始(shǐ)减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德(dé)平信息(xī)披(pī)露违法，何德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系(xì)海(hǎi)得(dé)泽广为兰(lán)某代持，股份减持决策由海得(dé)泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二(èr)，涉案股份(fèn)仅为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节(jié)轻微。第三(sān)，即便认(rèn)定代(dài)持(chí)成立，何德平(píng)对(duì)借款、还款等(děng)事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不(bù)应受到处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询(xún)问笔(bǐ)录(lù)、海得泽(zé)广交(jiāo)易(yì)流水、资金流水及相关银行(xíng)账户流(liú)水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代(dài)持资金和减持所得系家庭共同财(cái)产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)代何(hé)德平(píng)、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理由不(bù)具(jù)有(yǒu)事实和法律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公(gōng)司实际(jì)控(kòng)制人，未(wèi)如实告知上(shàng)市公司上述持股情(qíng)况，导致新(xīn)美星在相关公(gōng)告中(zhōng)均未披(pī)露相关(guān)情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六十三条规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》第一(yī)百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决(jué)定：就(jiù)信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称