随着公募基金(jīn)2023年(nián)一季报披露拉开(kāi)帷(wéi)幕，多(duō)位知名基(jī)金经理调仓换股以及对后市看法跃然(rán)纸上。

　　银华基金(jīn)李晓星在一季报中表示(shì)，看好(hǎo)半导(dǎo)体、电动车、风光(guāng)电储、军(jūn)工(gōng)等领域(yù)投资机会。他认为AI 产业的(de)发(fā)展不会(huì)一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖(mài)水人(rén)”硬件先行(xíng)的算力产业链，以及(jí) AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加(jiā)入 AI 或数字经(jīng)济等(děng)热(rè)门(mén)概(gài)念的创新，以及(jí)半(bàn)导体和制造业正经历(lì)触(chù)底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生(shēng)一(yī)定正面效(xiào)应。会(huì)继续在新 能源、科(kē)技(jì)、高端制(zhì)造(zào)等(děng)主(zhǔ)要(yào)赛道(dào)耕耘，深(shēn)挖基本面扎实(shí)的优质个(gè)股(gǔ)，自(zì)下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外(wài)，今日，中泰(tài)资管(guǎn)姜诚(chéng)、中信保诚基(jī)金王睿等人也(yě)发布了一季(jì)报，均谈到了(le)自(zì)己对AI领(lǐng)域的密切(qiè)关注(zhù)，但观点略有不(bù)同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进(jìn)成(chéng)为第一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　李晓(xiǎo)星(xīng)一(yī)季度大(dà)幅调(diào)入AI相关概念股

　　一季(jì)报数据显示，从银华(huá)基金李晓星在管(guǎn)的10只基金来看，整(zhěng)体(tǐ)基金仓(cāng)位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银华中(zhōng)小盘精选(xuǎn)、银华盛世精选A、银(yín)华大盘(pán)定(dìng)开、银华丰(fēng)享一(yī)年(nián)持有、银华(huá)心选一年持(chí)有A 在今年一季度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度(dù)最大的是银华心选一年持有(yǒu)A，较去年底下降了(le)4.65个百分(fēn)点(diǎn)。

　　而银(yín)华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心(xīn)佳两(liǎng)年持有期、银(yín)华(huá)心享一年持有(yǒu)、银华心兴三(sān)年持有A 则在一季(jì)度小(xiǎo)幅(fú)加仓，其中(zhōng)，加仓幅度最大的是银华心(xīn)兴三(sān)年持有A，较去年底(dǐ)加(jiā)仓了2.30个百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗下基(jī)金(jīn)产品大幅提高了港股仓位(wèi)，比如银华心佳两年(nián)持有期港股仓位从去年底14.38％上升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓(cāng)位(wèi)从(cóng)去年(nián)底14.93％上升到一(yī)季(jì)度29.58％。

　　持仓(cāng)方面，以(yǐ)李晓星代表(biǎo)作银华中小盘(pán)为例(lì)，前十(shí)大重仓股变(biàn)动较大。今(jīn)年一季(jì)度，立讯精密、金山(shān)办公、用友网络、中科(kē)创达、中微公司、星(xīng)环科技-U “新进”前十(shí)大(dà)。其中，“果链”龙(lóng)头立(lì)讯精(jīng)密成(chéng)为第一大(dà)重仓股，截至一季报，该基金(jīn)持有立讯(xùn)精密826.3万(wàn)股，持有市值(zhí)约(yuē)2.5亿元。一季(jì)度，该(gāi)基金还(hái)增持了(le)精(jīng)测电子，较去年底增加了16倍(bèi)，目(mù)前持(chí)有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成为(wèi)第7大(dà)重仓股(gǔ)。值得注意(yì)的是，上述“进新”个股大多数是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德时代(dài)、晶澳科技(jì)、德业股份、晶科能源、海光信息、复(fù)旦微电、锦(jǐn)浪科技则退出前(qián)十大。

　　减持方面，今年一季度，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫(zǐ)光国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫光国(guó)微、华海清科(kē)189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位(wèi)列第二、四大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　在一(yī)季报(bào)中，李(lǐ)晓星再次用(yòng)“千字小作文”表达(dá)了自己对市(shì)场的(de)看(kàn)法，基(jī)金君(jūn)为大家做了(le)些重(zhòng)点(diǎn)摘(zhāi)要。

　　李晓(xiǎo)星在(zài)一季报中表示，对于今(jīn)年国内(nèi)的宏观(guān)判断依然是经济整体(tǐ)稳健复苏，产业结构调整继(jì)续升级，居民消费信心(xīn)逐渐恢复(fù)；我们(men)判断由于国(guó)家自(zì)身实力的不断增强，国际伙伴跟我们的利益共(gòng)同点变多，国际形(xíng)势(shì)相对之前(qián)会趋暖，国际贸易会逐渐触底(dǐ)回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技术(shù)，现象级应用推(tuī)出(chū)后，国内(nèi)外各(gè)巨头(tóu)加(jiā)速入(rù)局。需要(yào)关注的(de)是，AI 产(chǎn)业(yè)的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也(yě)必(bì)然会有(yǒu)曲折(zhé)，包(bāo)括(kuò)数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先行的(de)算(suàn)力(lì)产业链，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　半导体(tǐ)方面，我们维持看好国产替代方(fāng)向，集中在半导(dǎo)体设备、材料、零(líng)部件环节，中长期 看，伴随(suí)国产供应商(shāng)积极(jí)验证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设(shè)将再度(dù)提速(sù)。在景气复苏方(fāng)向，我们的看 法边际(jì)转向积极，全球半导体下行周期(qī)接近尾(wěi)声，经历了过去几个季度的去库存，有望在今年下 半年重启(qǐ)上(shàng)行周期(qī)，向上(shàng)弹性取决(jué)于下游需求(qiú)恢复的力度，数(shù)据(jù)中心有望(wàng)率先(xiān)回暖，其次(cì)是汽车、 消费电(diàn)子，关(guān)注相关(guān)左侧(cè)布局机会。

　　新能源板块是一季(jì)度被市场抛弃(qì)较多的板(bǎn)块(kuài)，交易占比和估值已经处(chù)于(yú)历史偏低的位置。只是(shì)市场对于上涨(zhǎng)的标的更多(duō)地关注利好，对于下跌(diē)的板块更多地(dì)关(guān)注利空。我们总(zǒng)体认(rèn)为(wèi)现在市场对于新能源(yuán)板块的担忧讨论(lùn)，更多是(shì)对于(yú)一个(gè)下(xià)跌(diē)板块的(de)应激式反(fǎn)应。在去年(nián)的中(zhōng)报中，我(wǒ)们(men)曾经提到了(le)新能(néng)源(yuán)板块的一些(xiē)风险点(diǎn)，这(zhè)些(xiē)风(fēng)险点在经过大半年的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价位置下(xià)，我们认为新能源板块的(de)风险(xiǎn)因素(sù)已经充分释放，目前这(zhè)个时间段，具有(yǒu)较(jiào)强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储(chǔ)、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明(míng)远继续(xù)加仓新能源相关个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)在(zài)管的(de)6只基金(jīn)平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信(xìn)澳(ào)研究优选(xuǎn)A的股票仓(cāng)位从去年底75.82％上升到今年一季度(dù)末(mò)87.68％，信澳新能源产业(yè)、信(xìn)澳(ào)科技创新(xīn)一年定开A、信(xìn)澳(ào)星(xīng)奕A则不(bù)同程度小幅(fú)减仓。

　　从持(chí)仓情(qíng)况来(lái)看，以(yǐ)冯人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟明远(yuǎn)的代表作信澳新能源产业(yè)为(wèi)例(lì)，该基(jī)金(jīn)一(yī)季度增(zēng)持(chí)璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿元，仍(réng)位列(liè)第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持了(le)科达利、中伟(wěi)股份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的(de)是中伟(wěi)股(gǔ)份，今年一(yī)季度较去年底增持了129.40％，目前持(chí)有(yǒu)市(shì)值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中(zhōng)伟股(gǔ)份、华阳集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十大个股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚迪则退出前十大(dà)之列(liè)。

　　一季(jì)度，该基金对爱柯迪(dí)、天齐锂(lǐ)业、赣锋锂(lǐ)业进行不同程(chéng)度减持，其中，减持幅(fú)度最大的是天齐锂(lǐ)业，今(jīn)年一季度(dù)较去(qù)年(nián)底减(jiǎn)持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯(féng)明远(yuǎn)在人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复(fù)苏后(hòu)的(de)调整修复，经(jīng)济先是(shì)在大家“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱(ruò)现实(shí)”的担(dān)忧，随(suí)后又(yòu)出现了显著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金(jīn)的投(tóu)资主要(yào)聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端(duān)制造等新兴产业领域，细分板块的整体走(zǒu)势与市(shì)场(chǎng)趋同，导(dǎo)致本基金的(de)净值也(yě)出现小幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分公司(sī)加(jiā)入(rù) AI 或数字经(jīng)济等热(rè)门概念的创新，以及半(bàn)导(dǎo)体(tǐ) 和(hé)制造业正经历触底反弹的(de)复苏，市场整(zhěng)体(tǐ)会(huì)逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正面效(xiào)应。我们会继续(xù)在(zài)新 能(néng)源(yuán)、科技、高(gāo)端制造等主(zhǔ)要赛道(dào)耕(gēng)耘，深挖基(jī)本(běn)面(miàn)扎实的优(yōu)质个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　中(zhōng)信(xìn)保诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智能

　　今日，中信保诚基金(jīn)旗下多位(wèi)基金经理(lǐ)也发布了一季报。其中，中信保诚基金权益投资部总监王睿在一(yī)季报中表示，宏(hóng)观经济(jì)目前处在(zài)一个温(wēn)和复(fù)苏的(de)通(tōng)道，在海(hǎi)外加息进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及货币环境(jìng)有利(lì)于(yú)权(quán)益市场行情的开展，二季度指数仍有可能(néng)会是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示(shì)持了部分短期达(dá)到目标价的相(xiāng)关品种，并根据收(shōu)益率预期的变化(huà)调整了一部(bù)分科技持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创新成长为例，该基金在一季度增(zēng)持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科(kē)技、中航光电等(人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟děng)个股(gǔ)，人福医药(yào)“新进”前十(shí)大。

　　王(wáng)睿在一季报中表示，对(duì)于人工智能这(zhè)一非(fēi)常宏(hóng)大的(de)命题，他目前持谨(jǐn)慎(shèn)乐(lè)观的(de)态度。首(shǒu)先我们(men)相(xiāng)信这是一项会对目前(qián)的生产和生活方(fāng)式带来重大变化的技术(shù)变革(gé)，值得我们投(tóu)入非(fēi)常多的(de)精力去跟踪和研究。但(dàn)另一方(fāng)面，我们目(mù)前还无法相对(duì)准确的评估这项(xiàng)技术革命给(gěi)具体公(gōng)司和行业格局带(dài)来的影响，也不能给出大部分公(gōng)司一个相对清晰的定价，因此我们一季度暂时还没有明显(xiǎn)增加相关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一季(jì)度(dù)我(wǒ)们持仓较多(duō)的(de)电动(dòng)车和光伏表现不(bù)佳，受到了(le)一些短(duǎn)期因素的干扰，投资者的(de)信心出(chū)现了波(bō)动。投(tóu)资者预期变(biàn)化导(dǎo)致部(bù)分(fēn)个股出现了较大回调，目前行(xíng)业整体估值水平处于(yú)历史较低位置，而(ér)这两个行业未来(lái)的(de)发(fā)展方向还(hái)是相对比(bǐ)较确定的。

　　中泰资(zī)管姜诚(chéng)：

　　投(tóu)资，永远没有躺平的一天(tiān)

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜诚(chéng)也发(fā)布了一季(jì)报在一季报(bào)中，姜诚表示，一季度的市(shì)场走势再次佐证了一个道(dào)理(lǐ)，即(jí)市场是难(nán)以(yǐ)预测(cè)的。迄(qì)今为(wèi)止，表现最(zuì)好的是AI相关(guān)板块，AI或许是科技发展(zhǎn)进程(chéng)中最(zuì)重要的(de)事件之一，但要(yào)搞清楚它对(duì)投资有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在产业(yè)链(liàn)不同环节之间将如(rú)何分配？ 市场当前认(rèn)为(wèi)的受益环节是否能如愿受(shòu)益(yì)？它的“智能”水平达(dá)到了什(shén)么程(chéng)度以及渗透率将多(duō)快(kuài)提升？都是很容易(yì)让(ràng)人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里的(de)难题(tí)。谈资和投资之(zhī)间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投资的基本(běn)原理告诉(sù)我们(men)，价值会(huì)随着时间增长，而(ér)非随着利润波动。所以(yǐ)在海(hǎi)量信(xìn)息中，我们(men)需要重(zhòng)点关注(zhù)长(zhǎng)期因素，淡(dàn)化短期(qī)因素。人工智能(néng)的(de)发(fā)展是一个长期因素，我们还没有足(zú)够的把握去捕捉到它带(dài)来的投(tóu)资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能好的资产，是我们的投资目(mù)标。好资产的(de)标准是活得久、 站得牢、竞(jìng)争优(yōu)势维持(chí)得长、平均(jūn)净资产收益率高，以及在好的公司治理加(jiā)持下能够把长期利润转化为(wèi)诱(yòu)人分红。所以，我们会(huì)一如既往(wǎng)，不去猜(cāi)测(cè)和(hé)追逐市(shì)场热点(diǎn)。

　　具体(tǐ)持仓方面，以姜诚代(dài)表(biǎo)作(zuò)中泰(tài)星元价(jià)值优选A代表(biǎo)作为(wèi)例，该基金在一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒(héng)升、苏(sū)泊尔、海螺水泥(ní)、美的集团，增持了工商银行(xíng)、建发股份、招商(shāng)银行(xíng)、扬农化(huà)工。

　　过去的一个季(jì)度(dù)，姜(jiāng)诚表示，自己(jǐ)的组合没有(yǒu)大的(de)变化(huà)，是因(yīn)为(wèi)长(zhǎng)期观(guān)点没有大的变化(huà)。对中国(guó)经济的长期乐观，结合当前市场(chǎng)提供的较低估值水平(píng)，让我们可以在(zài)热点不断切(qiè)换的市(shì)场中(zhōng)保持平(píng)和。但(dàn)投(tóu)资是(shì)一项苦(kǔ)差事(shì)，需要随时准备证伪自己(jǐ)的(de)观点，需要保持学习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟