为了(le)让(ràng)自己的(de)限(xiàn)售股解禁后能获得好(hǎo)的回(huí)报，上市公司(sī)董事(shì)长雇人拉(lā)抬自家的股票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处(chù)罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新(xīn)美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以(yǐ)便后续自(zì)己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个(gè)证券账户，利用(yòng)资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对此操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还(hái)对何德平信(xìn)息(xī)披露违法违规，给(gěi)予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披(pī)露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控(kòng)制人何(hé)德平和(hé)他(tā)的妻(qī)子黄秀芳当时(shí)向时任独(dú)墅(shù)湖文(wén)化传播(bō)有限公(gōng)司董事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌控的上海海得(dé)泽广投资(zī)管理中心（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新(xīn)美星”所得(dé)。

　　他们(men)提(tí)供(gōng)资(zī)金的目的是(shì)，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便(biàn)何德平所持(chí)“新美(měi)星”限售股于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后(hòu)，即开始利用控制(zhì)的(de)证券账户(hù)并联(lián)合其他市场资(zī)金在二级(jí)市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还(hái)找了两(liǎng)个(gè)帮手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并(bìng)联合毛明土、李传武(wǔ)共(gòng)同操纵“新美星(xīng)”；毛明土、李传(chuán)武控制(zhì)各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同(tóng)交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自(zì)操(cāo)盘情况，以利于两方交易决(jué)策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计(jì)买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此(cǐ)期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户(hù)拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价、集中出(chū)货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我(wǒ)们(men)具体来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比例(lì)超20％的(de)交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比例(lì)自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到(dào)峰值(zhí)，占(zhàn)流通股(gǔ)本(běn)的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具(jù)体来说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组(zǔ)持(chí)续(xù)大量买入“新(xīn)美(měi)星”，当日申买排名第一，竞价买入成(chéng)交排名(míng)第(dì)一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指3.33个(gè)百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其(qí)中，账户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不(bù)低(dī)于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户(hù)组同期(qī)申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于卖一(yī)价或发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出(chū)“新美星”。在(zài)此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次(cì)实施(shī)盘中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而(ér)非操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵(zòng)股(gǔ)价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出多点申(shēn)诉意(yì)见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机。

　　第(dì)二，在(zài)案(àn)证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平(píng)或(huò)黄(huáng)秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一(yī)是“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维(wéi)系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等(děng)人讨论交易(yì)新美星的(de)情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交易新美(měi)星的盈亏分配进(jìn)行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一致(zhì)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维获得黄(huáng)秀芳资金后部分用于(yú)偿还债务，部分用(yòng)于(yú)非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对(duì)毛明(míng)土账户组(zǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)账户(hù)组交易行为承担责(zé)任(rèn)。

　　第四，部分账户不(bù)受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合(hé)法性及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六(liù)，何德平(píng)对黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提(tí)供款项(xiàng)不知情、未参与，且何(hé)德平(píng)与黄秀芳系独立(lì)法律(lǜ)主体，即便夫(fū)妻或一致行动人(rén)中(zhōng)一方存在不当行为，不应推(tuī)定或认(rèn)定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的(de)代理(lǐ)人也就是(shì)否合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理(lǐ)财关系等提出了申(shēn)诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人(rén)的主要陈述意见不(bù)予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，本案(àn)为多个主体参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证据可以(yǐ)证明，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为保证(zhèng)金，委(wěi)托其(qí)通过二级市(shì)场交易影(yǐng)响新(xīn)美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并(bìng)参与了(le)本(běn)案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武有(yǒu)共同影(yǐng)响“新美星”股价的(de)意图和目(mù)标，共同(tóng)商议、谋(móu)划操盘、拉抬(tái)股价，并且(qiě)采取了联(lián)合影响股价的(de)行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易(yì)“新美星”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公司的(de)合作，知道(dào)蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和(hé)李传(chuán)武的违(wéi)法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一致(zhì)。在此基础上，在认定及(jí)处罚(fá)时将合谋(móu)各(gè)方视(shì)为一个整体，不区别(bié)对(duì)待各方(fāng)账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武上述行为违反(fǎn)了(le)2005年《证券法》第(dì)七(qī)十七条(tiáo)第(dì)一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵证券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违法(fǎ)所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)，其(qí)中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露(lù)违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法的相关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新(xīn)美星2016年(nián)4月(yuè)上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫妇(fù)持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月(yuè)27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披露违(wéi)法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第(dì)一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀(xiù)芳二人不(bù)存在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和(hé)兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大(dà)性(xìng)，不对投资(zī)者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还(hái)款(kuǎn)等事项，不参(cān)与、不知情，没有主观(guān)过错，不(bù)应受到处(chù)罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回(huí)应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得(dé)泽(zé)广交发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系易流水、资金流(liú)水及相关银行账户流水，结合何德(dé)平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代(d发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系ài)持(chí)资金和减持所得系家庭共(gòng)同(tóng)财产，可以认(rèn)定海(hǎi)得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提相(xiāng)关理由不具有事实和(hé)法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际(jì)控(kòng)制人，未如(rú)实告知(zhī)上市(shì)公司上(shàng)述持股情(qíng)况，导致新美(měi)星(xīng)在相关(guān)公告(gào)中均未披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违(wéi)反2005年《证券(quàn)法》第六十三(sān)条规定，何(hé)德平的(de)行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九(jiǔ)十三条第(dì)三(sān)款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就信息披露违(wéi)法(fǎ)行(xíng)为，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系